热流谈系统分娩商浙江恒谈科技股份有限公司（以下简称恒谈科技）拟冲刺北交所上市。

　　《逐日经济新闻》记者提神到，论述期（即2022年至2024年，下同）内，恒谈科技营收和净利润执续增长，但毛利率累计下滑5.2个百分点，公司坦言“商场竞争加重可能导致居品价钱承压”。

　　此外，恒谈科技应收账款风险亦窒碍坑诰——近三年应收账款余额占营收比例均超70%，且过时账款占比恒久高于50%，突显回款压力。

　　居品降价导致前年毛利率下滑

　　恒谈科技主要从事注塑模具热流谈系统及相干部件研发、想象、分娩与销售。公司骨子适度东谈主为当然东谈主王洪潮，其通过径直、波折执股共计适度公司78.50%股权对应的表决权。

　　2023年10月底，恒谈科技向浙江证监局报送了初度公开荒行股票并上市的辅导备案材料，拟文书板块为深交所创业板。但时隔一年多即2025年1月，公司向浙江证监局提交了变更肯求材料，将贪图上市板块由创业板变更为北交所。对于变更的原因，公司称这是“凭据自己筹谋情景，皆集畴前发展蓄意”。

　　从事迹来看，2022年至2024年，恒谈科技营收区别为1.43亿元、1.68亿元和2.34亿元，归母净利润区别为3873.86万元、4866.11万元和6887.18万元。

　　事迹增长的同期也暗退藏忧。凭据招股书清楚，论述期各期，公司毛利率区别为56.15%、55.17%和50.95%，2024年比较2022年下滑了5.2个百分点。

　　恒谈科技毛利率逐年下落背后，是公司主要居品热流谈系统毛利率水平的下滑，时间区别为56.44%、55.38%和50.87%。对于2023年热流谈系统毛利率下落，恒谈科技招股书诠释称，主要系单元老本飞腾，单价飞腾但幅度小于单元老本；至于2024年热流谈系统毛利率较2023年大幅下落4.5个百分点，公司诠释称，这主要系单价下落。

　　分居品来看，2024年恒谈科技汽车车灯热流谈系统和汽车表里饰热流谈系统居品单价区别下滑了4.26%和5.28%。对于这两类居品降价的原因，公司诠释口径相通，均是因为相干领域竞争强烈，公司适当下调售价以争取更多订单。

　　畴前，公司将怎么粗糙上述商场变化，是否将进一步降价？6月20日，恒谈科技向《逐日经济新闻》记者回复称，公司多年来积存了邃密的商场口碑与丰厚客户资源，形成了研发想象、工艺制造及快速反应等中枢竞争力。同期，公司执续拓展居品线，已隐敝汽车车灯、表里饰等高技巧领域，并蓄意进攻家电及3C（磋磨机类、通讯类和耗尽类电子居品三者的统称）耗尽电子商场，进一步扩大商场份额。此外，在技巧翻新方面，恒谈科技严防自主研发，领有多项专利及中枢技巧。

　　不外，恒谈科技招股书中也提醒了毛利率下落风险：热流谈技巧当作一项新式注塑成型技巧连年来快速发展，跟着行业的不断发展，越来越多的企业加入，公司濒临的竞争日益加重。商场竞争的加重将可能导致居品价钱逐渐假造。

　　过时账款占比恒久高于50%

　　凭据清楚，论述期各期末，恒谈科技应收账款余额区别为1.06亿元、1.35亿元和1.79亿元，占当期营收比例区别为74.23%、80.32%和76.19%。

　　对于应收账款占营收比例较高的原因，恒谈科技诠释称，这主要有两方面原因：一是行业老例，公司主要客户群体相聚于汽车领域，由于末端汽车居品的分娩周期较长，末端厂商的付款经过较慢，从而影响了行业合座上游厂商的回款情况，导致公司应收账款领域较大；二是客户特色，公司客户包括汽车主机厂、汽车零部件厂和注塑模具厂等，且以注塑模具厂为主，注塑模具厂具少见量多、领域不大、单笔往复金额小等特色，客户自己受行业合座回款经过慢的影响，存在一定资金压力，每每会凭据自己现款流的情况进行付款，存在部分货款超出信用期支付的情况，从而导致公司应收账款领域较大。

　　从报表上看，恒谈科技应收账款过时时有发生：2022年至2024年年末，信用期外应收账款占公司应收账款比例均朝上50%。而肆意2025年4月底，公司前年末1.79亿元的应收账款中，回款仅6615.35万元，占比37.03%。

　　就相干问题，6月20日，恒谈科技向记者回复称，汽车产业链的回款和账期问题恒久以来一直是商场热心的焦点。工信部、国度发改委、国资委以及中国汽车工业协会等行业主宰部门和组织，已屡次就汽车行业内相干问题发声。当今已有多家车企集体晓示假造供应商账期，对汽车产业链上游有充分的积极影响。

　　恒谈科技还提到了近期改进大致实践的多项计策，包括《保险中小企业款项支付条例》和《对于顺次供应链金融业务指引供应链信息作事机构更好作事中小企业融资相做事宜的告知》，“国度计策的撑执也为包括公司在内的多家企业的应收账款回款提供了保险”。

　　此外，恒谈科技还暗示，公司与比亚迪（002594.SZ）、安瑞光电（三安光电（600703.SH）之全资子公司）、格力电器（000651.SZ）等著明企业建树了恒久知道的合营关系，相干企业资信邃密，应收款项预期不可收回的可能性较低。公司已建树了包括应收账款搞定轨制在内的多项财务内控搞定轨制，会进一步加强对应收账款和回款的搞定。

　　诚然，恒谈科技招股书中也提醒了应收账款余额较大风险：跟着销售领域的增长，公司应收账款余额可能进一步增多，应收账款发生坏账的风险随之增大，若该等款项不可实时收回或无法回收开云体育，将对公司的经买卖绩形成不利影响。